公司业务与市场地位 - 公司是国内最早一批推出电子元器件B2B线上商城的企业之一，已成为该领域的领军企业 [1] - 公司创始人深耕行业20余年，公司自2011年自建自营B2B线上商城，以数据合作为核心，匹配下游中小批量订单需求 [1] - 截至2024年末，公司B2B线上商城注册用户数超过69.65万，累计下单企业客户超过15.89万家，累计订单数超375万单 [2] - 公司合作的供应商数量突破4200家，数据合作供应商超2500家，每日可售元器件SKU达2799.24万，规模和丰富度远超传统分销商 [2] - 2024年上半年，公司成为大型原厂恩智浦（NXP）在大中华区唯一的线上授权分销商 [2] - 2022年、2023年，公司分别位列中国本土电子元器件分销商营收排名第15名、第20位左右 [2] 行业概况 - 公司所属电子元器件分销行业，约56%的电子元器件采购规模依赖分销商渠道，99%以上的电子产品制造商采用此方式采购物料 [2] - 国内电子元器件分销市场规模从2015年的1.20万亿元成长至2022年的1.85万亿元 [2] 财务业绩 - 公司2022年至2024年营业收入分别为43.33亿元、26.37亿元、25.77亿元，同比增速依次为12.97%、-39.14%、-2.27% [3] - 公司2022年至2024年归母净利润分别为1.36亿元、0.79亿元、0.88亿元，同比增速依次为-15.86%、-42.04%、12.29% [3] - 根据管理层预测，公司2025年19月营业收入较上年同期增长19.11%至24.52%，归母净利润较上年同期增长38.71%至44.11% [3] IPO与估值 - 公司本轮IPO共发行新股1628万股，募集资金4.4亿元 [3] - 募投资金拟投入三个项目：大数据中心及元器件交易平台升级项目（投资总额2.91亿元）、电子产业协同制造服务平台建设项目（投资总额1.34亿元）、智能共享仓储建设项目（投资总额0.96亿元） [3] - 公司动态市盈率为16.93倍，可比公司平均动态市盈率为72.6倍，公司估值不到可比公司的四分之一 [4][5] - 公司发行价为27元/股，募资金额4.4亿元在今年创业板新股中处于相对较低水平 [5] 上市首日表现预期 - 近一个月A股新股上市首日平均涨幅为273%，涨幅中位数为191% [3] - 创业板近10只新股上市首日平均涨跌幅为231%，涨跌幅中位数为189% [3] - 发行价处于2529元的创业板新股，上市首日平均涨幅为169% [5] - 募资金额在4亿-5亿元的创业板新股，上市首日平均上涨了286% [5] - 若公司要达到可比公司估值平均水平，需在上市首日上涨329% [5]