个人养老金投资表现与市场环境 - 2024年年底通过个人养老金账户投资的宽基指数基金收益率已超过10% [1] - 个人养老金投资回报由税收优惠和实际投资收益两部分构成 计算方法为养老金账户资金乘以年化收益率再加上税收优惠部分 [1] - 当前A股市场整体估值处于历史相对低位 沪深300等宽基指数具备较高安全边际和长期投资价值 [1] 个人养老金产品供给与配置机会 - 2024年12月证监会公布首批85只权益类指数基金纳入个人养老金投资产品目录 其中78只跟踪宽基指数 7只跟踪红利指数 [2] - 2024年四季度A股市场经历结构性调整 主要指数在低位震荡 截至2025年9月26日上证指数站上3800点 较2024年12月投资价值显著 [2] - 盈米东方金匠投顾团队指出当前沪深300估值处于历史中位区间 PE约12倍 长期配置价值优于捕捉市场热点的个股投资 [2] 个人养老金制度的市场影响 - 个人养老金制度对引导长期资金入市和促进资本市场稳定发展起到积极作用 [3] - 个人养老金资金具有长期性、稳定性 有助于改善市场资金结构并增强市场稳定性 [3] - 更多居民财富通过养老金账户进入资本市场 推动资本市场与实体经济良性互动 [3] 个人养老金资产配置策略 - 个人养老金可投资于储蓄存款、理财产品、商业养老保险、公募基金等 配置比例需根据个人风险承受能力、投资期限及财务目标确定 [4] - 盈米东方金匠投顾团队建议配置遵循“长期、稳健、以权益资产为核心增值引擎”原则 基金作为主体承担长期增值任务 [4] - 保险产品提供保底收益和保障功能 存款类产品流动性高但增值能力弱 仅宜作为短期过渡仓位 [4] 长期投资理念与操作建议 - 投资者需理性看待市场波动 避免因短期涨跌频繁交易 重视基本面分析和长期增长潜力 [4][5] - 建议根据年龄和风险承受能力动态调整股债比例 定期再平衡 采取定投或逢低分批布局方式平滑风险 [5] - 在无风险利率下行背景下 权益资产长期吸引力凸显 应作为长期配置底仓而非短期博弈工具 [5] 个人养老金制度优化建议 - 建议将个人养老金账户投资上限从12000元适当调整至24000元 以吸引更多投资者开立账户 [6] - 金融机构需推出更多符合投资者需求的专属产品 银行应引入更多同业产品并提供咨询服务 [6] - 丰富产品选择可提高投资者开户后的投资意愿 [6]