市场回顾 - 债市震荡资金面均衡偏紧 9月28日DR007加权均价为1.5556% 10年期国债收益率收于1.8% [1] - A股板块分化 科创50指数和创业板指数周涨幅分别为6.47%和1.96% 上证指数和沪深300指数周涨幅分别为0.21%和1.07% [1] - 电力设备、有色金属、电子板块周涨幅居前 [1] 理财产品破净情况 - 截至2025年9月28日 理财公司存续公募理财产品26,298只 其中367只累计净值低于1 综合破净率为1.4% [2] - 权益类、混合类、固定收益类理财破净率分别为20.41%、2.82%和1.29% [2] - 各期限人民币固收类理财破净率较低 其中2-3年期限和6-12个月期限产品破净率稍高 分别为2.58%和2.29% [2] 理财产品新发情况 - 上周32家理财公司合计发行536只理财产品 环比提高14.78% 理财公司在国庆节前加大发行力度 [3] - 股份行理财公司产品发行量居前 浦银理财发行42只 华夏理财发行41只 兴银理财发行35只 [3] - 新发产品仍以R2中低风险、封闭式净值型、固收类公募型产品为主 混合类产品发行8只 权益类和商品及金融衍生品类无新发 [5] - 不同期限产品定价变化不一 1月以内期限产品定价下滑14个基点至1.95% 3-6月期限产品定价下滑至2.31% 3年以上期限产品定价为2.35% [5] 产品策略创新 - 信银理财发行温暖童行系列和共富共创系列产品 探索"慈善+金融"模式 [7] - 共富共创3号产品C类份额业绩比较基准为2.35%-3.15% 若到期年化收益率超过基准中枢2.75% 则按超基准部分80%进行捐赠 [7] - 温暖童行33号产品分A、C、D三个份额 业绩比较基准分别为2.30%、2.30%和2.35% 同样将超基准收益80%捐赠 其中10%作为管理费用 [7] - 截至9月29日 信银理财累计存续14只温暖童行系列产品和10只共富共创系列产品 [7] 理财产品收益情况 - 因债市表现不佳 固定收益类理财近一周平均净值增长率为0.0125% 混合类和权益类分别为0.0515%和0.7661% [8] - 固定收益类产品中 1个月以内期限产品近一周净值增长率均值最高为0.028% 3年以上期限产品最低为-0.0425% [8] - 人民币、美元、澳元现金类公募理财周内七日年化收益率均值分别为1.325%、3.806%和2.77% [13] - 上周28.42%的人民币公募理财产品近一周收益为负 固定收益类、混合类、权益类负收益产品比例分别为27.8%、40.15%和31.11% [13] - 固定收益类理财中 3年以上期限近一周负收益产品占比最高为52.07% 1个月以内期限最低为15.13% [13] 行业热点与趋势 - 银行理财权益投资偏好切换 理财子招聘固收+、权益投资、商品投资、量化研究等岗位数量增加 [15] - 权益类理财产品关注度提高 收益表现良好 多资产投资越来越受到重视 [15] - 2025年上半年末 理财直接权益配置规模达五年内低点 而配置基金的规模达五年内高点 [16] - 8月以来混合类、固收+等含权理财发行量显著提升 预计理财配置权益规模将稳步抬升 [16] - 保守测算2025年下半年及2026年全年合计有超千亿元理财资金增配权益 [16]