机构节后市场展望 - 多数机构对节后A股市场持乐观态度，建议“持股过节”，认为10月市场中枢有望再上台阶 [1] - 历史数据显示A股存在国庆假期后上涨的“日历效应”，上证指数在假期后1个交易日和后5个交易日的收益率中位数分别为+0.72%和+1.41%，创业板指相应为+0.59%和+2.61% [1] - 机构认为短期调整释放压力后，中长期A股仍有较强支撑，市场调整并非大级别回调，“红十月”是大概率事件 [2] 行业板块表现与机会 - 历史数据显示，国庆假期后申万一级行业多数收涨，农林牧渔、汽车、计算机、家用电器和通信行业在假期后首个交易日表现较佳 [2] - 计算机、美容护理、环保、医药生物和汽车行业在假期后5个交易日的累计涨幅居前 [2] - 10月市场进入三季报交易窗口，三季报景气线索成为资金聚焦点和“破局”重要抓手 [2] 三季报景气方向与配置建议 - 9月以来盈利预期上修较多的行业集中在科技、先进制造、周期、消费、金融几大方向 [3] - 对于科技和先进制造等强势板块，三季报是验证其景气周期的重要窗口，AI、创新药、新能源等科技成长主线交易拥挤度已回落至合理水平 [3] - 在“反内卷”政策催化下，周期、消费、金融板块景气度预期也迎来上修，估值偏低的行业包括小金属、券商及保险、教育、农化制品、化学原料、养殖等 [3]