持股过节的历史表现与市场观点 - 中信建投策略研究团队指出，A股国庆后5个交易日上涨概率达60%，牛市中节后涨幅通常维持更持久 [1][3] - 华金证券统计数据显示，2010年以来的15年中有10年上证综指在国庆假期结束后的5个交易日内上涨，有12年节后表现和节前反向 [4] - 港股方面，近十年恒生科技指数有72.86%的概率在国庆节后七个交易日上涨，恒生指数上涨概率为65.71% [3] 机构仓位倾向与市场情绪 - 私募排排网调研显示，65.38%的受访私募倾向于重仓或满仓过节（仓位＞70%），17.31%选择中等偏重仓位过节（50%≤仓位≤70%） [2][5] - 优美利投资总经理贺金龙认为，节后市场资金面或将维持宽松，有一定上行概率，仓位过低易失掉行情机会 [6] - 财信证券研究团队提醒，节前应合理控制仓位，降低高风险仓位暴露，并重点关注成交额是否维持 [2][6] 四季度市场展望与政策预期 - 华安证券策略研究团队判断，四季度的重要边际变化包括美联储的降息幅度与节奏，以及“十五五”规划建议背景下对2026年经济与政策的预期 [9] - 长城基金高级宏观策略研究员汪立认为，四季度政策逐步加力的格局愈发清晰，后期指数有望进一步修复与拔升 [9] - 中信建投夏凡捷表示，中期市场或仍延续慢牛格局，流动性条件尚未出现明显收紧 [10] 四季度投资主题与配置思路 - 新赛道、AI、机器人、“反内卷”成为四季度投资的关键词 [2][10] - 中信建投夏凡捷指出，新能源、机器人和半导体板块景气度持续提升，具备结构性成长动力，建议关注低位且景气持续上行的赛道机会 [10] - 中航证券董忠云认为，科技仍是主线之一，但内部或将迎来“高切低”，从硬件切换至应用，同时资源品以及消费或将受到资金青睐 [11] - 中金公司研究部指出，创新药、消费电子、电池和有色金属等行业中期仍具备较好的配置价值，工程机械、电网设备等行业也具有较好的配置性价比 [11]