全球股市及基金表现 - 2025年第二季度全球股市经历显著波动，从明显亏损转为创下新高，市场因总统宣布意外严厉的关税而下跌并引发经济衰退担忧，随后在关税暂停后重拾信心，季度收盘时达到或接近历史高点[1] - 在此环境下，Baird Chautauqua国际增长基金在该季度表现逊于其基准指数[1] 英伟达公司财务与市场表现 - 英伟达2025年9月26日股价报收于每股178.19美元，市值达4.338万亿美元，其一个月回报率为2.3%，过去52周股价涨幅达46.73%[2] - 公司2026财年第二季度营收为467亿美元，超出市场预期[4] - 有分析师观点认为英伟达市值有望达到8万亿美元[4] 英伟达业务运营与市场地位 - 英伟达2025年第一季度业绩极为稳健，但公司对中国特定数据中心产品进行了减记，并在4月新出口限制后从其业绩指引中剔除了未来中国业务的贡献[3] - 除中国外的需求评论极为鼓舞人心，尽管存在供应限制，英伟达的增长仍超出预期，并且其增长幅度远超竞争对手的ASIC产品[3] - 截至第二季度末，共有235只对冲基金投资组合持有英伟达，较上一季度的212只有所增加，在30只最受对冲基金欢迎股票中排名第5位[4] 基金对英伟达的投资立场 - Baird Chautauqua基金相对于基准指数低配英伟达，尽管该股在当季度上涨了46%，主要基于对AI数据中心建设狂热可能导致产能过剩的中短期担忧，但此情况尚未发生[3]