摩根士丹利评级下调 - 摩根士丹利将诺和诺德股票评级从“持股观望”下调至“减持” [2] - 目标价从59美元下调至47美元 这是华尔街覆盖诺和诺德公司中最悲观的目标价 [2][3] 股价表现与市场比较 - 诺和诺德股票在过去12个月内下跌超过35% [1] - 与礼来公司相比 礼来股价表现显著优于诺和诺德 其减肥药Mounjaro销售呈线性增长轨迹 [1][6] 药物试验预期与风险 - 公司正在测试其重磅药物司美格鲁肽能否用于治疗痴呆症 结果预计在未来几周内公布 [3][4] - 摩根士丹利分析师预计该试验结果将显示失败 并可能引发公司股价出现高个位数百分比的下跌 [4][5] 市场竞争与销售动态 - 诺和诺德在美国市场的减肥药处方增长放缓且动力不足 Ozempic的销售额在过去几个月出现下降 [6][7] - 相比之下 礼来的Mounjaro销售增长强劲 [6] - 公司旗下Ozempic、Wegovy和Rybelsus等药物处方缺乏增长势头 令摩根士丹利对其短期增长前景感到悲观 [7] 财务预测与市场地位 - 摩根士丹利下调了对诺和诺德2026年和2027年的共识盈利预期 [7] - 诺和诺德在全球品牌糖尿病/减肥药治疗市场中占据约三分之一份额 拥有相当大的市场份额 [7][8] 交易策略观点 - 有策略师认为公司股价在当前位置存在短期反弹价值 关键支撑位在53美元至50美元区间 [9][10] - 若公司试验数据能带来意外惊喜 可能激发大量需求 推动股价反弹至66美元 [10][12] - 建议采用期权策略进行交易 在控制下行风险的同时捕捉潜在反弹收益 [11]