央行政策工具与资本市场稳定 - 中国人民银行将用好证券、基金、保险公司互换便利和股票回购增持再贷款工具 探索常态化制度安排以维护资本市场稳定 [1] A股市场表现与规模 - A股三大主要指数集体走高 总市值超100万亿元 单日成交额一度破3万亿元 交投活跃度显著提升 [1] - 资本市场呈现回稳向好势头 投资者信心回暖 市场韧性与活力增强 [1] 经济基本面支撑 - 国内经济运行平稳 主要指标好于预期 生产需求稳定增长 就业形势总体稳定 居民收入继续增加 [1] - 新旧动能加速转换 传统产业转型升级与新兴产业培育壮大并举 新质生产力快速发展 [1] 上市公司业绩表现 - 上半年上市公司经营业绩整体向好 创业板、科创板、北交所公司总体营收增速明显 [2] - 人工智能、新能源等新质生产力相关领域表现亮眼 反映经济内在韧性与产业动能转换 [2] 政策与监管支持 - 中共中央政治局会议4月底强调"持续稳定和活跃资本市场" 7月底指出"巩固资本市场回稳向好势头" [2] - 金融监管部门协同打出政策组合拳 包括优化互换便利工具、调降保险公司股票投资风险因子、推动"1+N"政策体系落地 [2] 资金生态与估值修复 - A股估值加速向合理区间回归 内外资同步加速流入 市场赚钱效应凸显 [3] - 保险资金、公募基金等机构投资者加大配置力度 为市场注入中长期资金 优化资金结构 [3] - 中长期资金持续流入有助于平滑短期波动 引导理性投资 形成"估值修复-长线资金-理性投资"良性循环 [3]