宏观经济表现 - 美国第二季度GDP增长修正至3.8%，创两年来新高，显著高于3.3%的初值[1] - 商业投资以7.3%的高速增长，数据中心建设带动25年来最快的投资增速[1] - 扣除贸易和库存噪音的最终销售增速在第二季度保持2.9%，显示经济健康[2] - 亚特兰大联储GDPNow模型预计第三季度美国经济增速仍达3.3%[2] - 8月核心PCE环比增加0.2%，同比2.9%，与市场预测一致[2] - 8月个人消费支出环比增长0.4%，连续两个月处于强势增长[2] 人工智能行业动态 - 英伟达向OpenAI投资1000亿美元，OpenAI用1000亿美元找甲骨文建数据中心，甲骨文则用1000亿美元购买英伟达芯片，形成资金闭环[3] - 过去两年AI行业总投资超过6000亿美元，但营收仅约350亿美元，投资回报不成比例[4] - 经济学人杂志预计至2028年AI行业总投资额将达3万亿美元[4] - 科技巨头通过强强联手在AI产业链构建技术、产业和资本壁垒[3][4] 货币政策与市场预期 - 美联储在9月议息会议进行25点正常降息，内部共识支持按部就班将政策利率从“偏抑制”调整到“中性”水平[3] - 资金继续调整美联储降息预期，两年期国债收益率上扬[1] - 美联储主席鲍威尔公开称美股“估值相当高了”，但当前环境与1995年格林斯潘提出“非理性繁荣”时有相似之处[5] 地缘政治与政策事件 - 美国总统特朗普对药品等课以重税，但给予欧日豁免[1] - 日本自民党选举党魁结果至关重要，领先的两位候选人世界观和政策诉求南辕北辙[5] - 美国参议院否决拨款法案，政府10月1日起非关键部门停止运作可能性甚高[5] - 美国9月非农就业数据预计为7万，显示就业市场持续放缓[5]