市场节奏与量能分析 - 当前市场节奏支持持股过节 但证券板块的拉升未伴随放量 对题材股产生虹吸效应[1] - 市场呈现跷跷板状态 证券板块与题材板块交替表现 当前量能无法支持两者共振上涨[1] - 证券板块若持续无法放量 将难以支撑大盘指数冲击3900点并带动多题材共振[1] 板块与题材表现 - 新能源题材在市场兑现拉升 其中上游材料公司表现力度显著强于直接生产电池的公司[1] - 人形机器人题材因10月底将公布三季度财报而值得关注 该题材具备业绩支撑且受大盘指数和量能影响较小[1] - 半导体题材内部存在争议 辨识度体现在出海与国产替代两个方向[1] 关键时间节点 - 10月份需关注两个关键事件 包括假期期间美联储的二次降息[1] - 10月底三季度财报将陆续公布 市场关注点将从故事转向业绩支撑[1]