板块市场表现 - 电池板块上涨，亿纬锂能股价涨幅超过4%，宁德时代股价涨幅超过2% [1] - 储能电池ETF（159566）上涨1.3%，自4月9日以来累计涨幅超过93% [1] - 储能电池ETF近20日资金净流入额达12.42亿元，最新规模为16.44亿元，为全市场最大规模储能产业ETF [1] 行业驱动因素 - 储能电池板块走强受政策支持、产业链价格企稳、需求回暖等多重因素驱动 [1] - 自9月起储能产业核心逻辑开始演绎，主要因8月行业招标数据超预期增长 [2] - 8月招标数据超预期打消了市场对因136号文抢装影响导致数据景气的担忧，储能长期高增长逻辑被重视 [2] 投资与指数构成 - 储能电池ETF跟踪国证新能源电池指数，该指数聚焦储能产业链，固态电池相关公司权重超过35% [1] - 固态电池已成为锂电行业最热门投资赛道，2025年1-8月中国锂电产业链投资额快速增长 [1] 市场认知与预期差 - 当前市场对储能盈利能力根本性改善和新能源发电中储能重要性大幅提升的认知仍然不足 [2] - 市场对于明年的储能需求增长仍局限于渐进式增长的逻辑惯性中，这构成核心预期差之一 [2]