培训背景与目的 - 为贯彻落实加强期货市场监管、防范风险、促进高质量发展的政策要求，在厦门证监局等部门指导下，郑商所联合多家协会于9月25日在厦门举办风险管理培训班 [1] - 约130名来自厦门上市公司、新三板挂牌企业、拟上市公司及产业企业的高管参会，共同探讨期货衍生品在企业风险管理中的实践路径 [1] - 培训旨在满足企业在复杂经营环境下日益旺盛的风险管理需求，引导企业科学规范利用期货市场，发挥其服务实体经济的功能 [1] 上市公司参与期货市场现状 - 2024年发布套期保值公告的实体上市公司达1503家，参与率为28.6% [2] - 2025年1-8月，1235家实体上市公司发布期货和衍生品业务公告，其中397家开展商品期货套保，占比32.15% [2] - 畜牧业、有色金属矿采选业、植物油加工业等行业参与度领先，厦门国贸、厦门象屿、建发股份等本地上市公司已将期货风险管理纳入整体发展规划 [2] 风险管理策略与工具应用 - 期权应用方面，产业期权应聚焦“持续商品流”与“确定性收益”，通过“基差+期权”组合可优化采购成本、提升销售收益 [3] - 具体案例显示，某唐山型钢企业通过锁价不锁量含权产品，将钢坯采购价从3350元/吨优化至3240元/吨，成功锁定加工利润 [3] - 套期保值内控机制需坚持“隔离期现与投机”原则，通过精细化管理节点，建立“事前预防、事中监控、事后处置”的风控体系 [3] - 中粮糖业通过“套期保值+基差交易”策略，利用“期货点价+基差”模式将传统贸易升级，2024年实现预售体量提升15% [4] 郑州商品交易所的服务举措 - 郑商所已上市27个期货品种和20个期权品种，形成覆盖聚酯、盐化工、油脂油料等领域的品种体系 [5] - 针对厦门产业特点，郑商所在短纤、甲醇、烧碱等品种设置交割库以降低企业交割成本 [6] - 自2022年起连续4年实施产业开发服务项目，推动5家厦门重点企业和260余家中小企业直接参与期货市场 [6] - 郑商所与厦门国贸、厦门建发合作建设产融基地，以打通产业链风险管理服务链条 [6] 企业反馈与未来展望 - 参训企业代表反馈培训内容紧扣产业痛点，案例贴近实际，为应用期货衍生品提供了清晰路径 [7] - 企业表示后续将尝试在采购环节应用期权工具，并优化套保审批流程以防范操作风险 [7] - 郑商所下一步计划围绕产业企业需求，丰富品种工具、创新服务模式、加强投资者教育，推动更多实体企业用好期货衍生品 [7]