财务业绩与预测 - 申万宏源维持公司盈利预测 预计2025至2027年营收分别为178亿元 194.6亿元 221.4亿元 [1] - 预计2025至2027年归属普通股东净利润分别为6.1亿元 7.3亿元 8.9亿元 维持买入评级 [1] - 公司主席陈宇红博士于7月18日增持公司股份200万股 并于9月23日再次增持150万股 彰显长期发展信心 [1] 鸿蒙生态业务 - 公司当选西安智能交通领域开源鸿蒙创新应用及鸿蒙生态建设城市合伙人 在鸿蒙生态中扮演硬件接入 软件适配 场景开发的全栈服务商角色 [2] - 操作系统根技术深厚 基于KaihongOS打造物联数字底座 发布分布式异构机器人操作系统M-Robots OS 并持续领跑开源鸿蒙社区代码贡献 [2] - PC生态卡位优势显著 自主研发鸿云虚拟机方案 实现对Windows生态的兼容 为鸿蒙在PC端初期推广和信创市场拓展提供关键支撑 [2] 企业服务与AI业务 - ERP业务斩获新订单 成功入围中化信息技术有限公司2025-2027年人力外包服务集中采购项目 涵盖咨询服务类 ERP类 实施运维类三个关键标包 [3] - 与硅基流动合作发力AI大模型落地 联合方案包含企业高性能AI平台等四大核心平台 助力企业构建国产化高性能AI平台 [3] - AI项目成果丰硕 在制造 医疗 金融等行业已落地多个项目 推动智能体在企业内外部场景的规模化落地 [3] 云与算力业务 - 云业务规模 生态份额及CTSP云转型服务商份额均蝉联华为云第一 [4] - 算力运营业务版图扩张 携手华为 地方政府共建国产算力新三角模式 从单纯算力租赁向模型训练 场景开发等一站式AI服务升级 [4] - 公司统筹发展云与算力 打造AI原生数智底座 [4]