市场表现 - 上周万得全A周涨幅0.25%，日均成交量维持在2万亿元上方 [1] - 科创50指数全周上涨6.47%，创出本轮反弹新高 [1] - 电新、有色和电子行业涨幅靠前，轻工制造、商贸零售和消费者服务下跌较多 [1] 政策动态 - 证监会强调资本市场服务科技创新跑出“加速度”，新上市企业中九成以上为科技或高科技含量企业 [1] - A股科技板块市值占比超过1/4，高于银行、非银金融、房地产行业市值合计占比 [1] - 市值前50名公司中科技企业从“十三五”末的18家提升至当前的24家 [1] - 截至今年8月底，各类中长期资金合计持有A股流通市值约21.4万亿元，较“十三五”末增长32% [1] 资金动向 - 8月股票基金总份额增加796亿份至3.52万亿份，混合基金总份额减少450亿份至2.96万亿份 [2] - 截至9月26日，两融余额突破2.4万亿元，创历史新高，较6月20日的1.8万亿元净增加超过6000亿元 [2] - 分析指出，临近国庆长假，融资盘可能出现净偿还，市场面临资金压力 [2] 行情主线 - 始于去年9月24日的反转行情仍在延续，人工智能和出海主题是此轮行情的主线 [2] - 人工智能主题包括硬件和软件两个维度，出海主题涵盖制造业和服务业 [2] 债券市场 - 上周利率债和信用债收益率继续上行 [3] - 央行表示将落实适度宽松的货币政策，四季度对银行间流动性的呵护态度较为明显 [3] - “股债跷跷板”效应依然存在，债券市场建议采用震荡行情操作策略 [3]