公司业绩与股息 - 花旗对华能国际电力开启30日下行催化剂观察 [1] - 预期公司第三季净利润将按季下降18.4%至35亿元 [1] - 净利润下降主要受减值损失拖累 [1] - 减值损失属非现金项目但影响基于净利润的固定派息比率分红 [1] - 公司2025年预测派息比率为60% [1] - 股息对具高息特性的华能至关重要 [1] 成本与电价影响 - 燃料成本降幅足以抵消火电电价按年降3%的影响 [1] - 2025年8月后因竞争加剧将导致可再生能源电价进一步下调 [1] 投资评级与目标 - 花旗予公司"买入"评级 [1] - 目标价为6.2港元 [1]