市场表现 - 新能源车ETF（159806）9月29日上涨4.42% [1] - 创业板新能源ETF（159387）同日上涨3.49% [1] 政策利好 - 八部门发布《有色金属行业稳增长工作方案（2025—2026年）》，提出加快全固态电池材料等高端产品应用验证 [1] - 工信部发布《电子信息制造业2025—2026年稳增长行动方案》，支持全固态电池等前沿技术方向基础研究 [1] 需求与产业现状 - 上半年全球储能电芯出货226GWh，同比增长97% [1] - 国内储能电芯订单超160GWh，同比增长220%，头部电池企业工厂已处于满产状态，部分订单排至明年年初 [1] - 根据《新型储能规模化建设专项行动方案》，到2027年中国新型储能装机规模将达到1.8亿千瓦以上，预计拉动新增项目投资约2500亿元 [1] - 低空经济、机器人等新兴应用场景的需求催化持续释放 [1] - 固态电池国内外产业化加速，设备端将率先受益 [1] 业绩基本面 - 锂电企业收入、利润、现金流等指标实现逐季度改善 [2] - 头部电池厂产能利用率已提升至历史较高水平，上半年锂电龙头产能利用率达89.9% [2] - 设备龙头2025年上半年新签订单实现高增长，全年订单有望超过年初预期目标 [2] 行业展望 - 下游资本开支恢复、需求逐步释放，锂电设备或将迎来周期拐点 [2] - 板块受益于政策催化、需求向好及业绩困境反转多重利好，盈利端修复与估值提升预期明确 [2] - 节后在"十五五"规划催化下，新能源有望延续结构性强势 [2]