破产重整方案落地 - 公司与中信信托签署破产重整专项服务信托合同，标志着重整计划进入最终执行阶段 [1][2] - 公司及子公司旗下大部分股权将被剥离至破产服务信托，用于清偿普通债权，这些子公司后续不再纳入合并报表范围 [2] - 重整计划正式执行完毕后，公司将成为2025年A股首家完成破产重整的上市房企 [1][2] 资本重组与股权变更 - 公司以52.94亿股为基数实施资本公积转增股本，按每10股转增10股的比例，使总股本增至106.34亿股 [2] - 转增股份中30亿股用于引入战略投资人，22.94亿股用于向普通债权人抵偿债务 [2] - 产业投资人上海品器联合体通过指定实体接收约9.93亿股转增股份，占转增后总股本的9.34%，成为新的第一大股东 [3] - 原实际控制人黄红云及其一致行动人持股比例由约14.51%被稀释至约7.28%，公司进入"无实际控制人"阶段 [1][3] 公司治理结构变更 - 根据协议，上海品器联合体有权提名7名董事人选，后续公司将启动董事会换届改选 [3] - 改选完成后，公司控股股东将变更为京渝星筑和京渝星璨，实际控制人变更为无实际控制人 [3] - 新的主导方承诺推动公司从传统开发商向不动产综合运营商转型，并优化治理结构以提升盈利能力 [3] 债务与经营困境背景 - 公司及子公司涉及债务规模达1470亿元，债权人超过8400家 [1][2] - 2022年底，一笔存续规模约3.25亿美元的债券发生违约，公司正式爆雷 [5] - 2024年4月，公司因触及相关财务类退市风险警示情形，被实施退市风险警示 [5] - 2025年上半年营业收入仅23.63亿元，同比大幅下降85.28%，净利润亏损75.23亿元，净资产为-362.24亿元 [5] - 截至2025年上半年，公司总资产1757.49亿元，总负债2006.04亿元，货币资金37.96亿元，有息负债本金总额696.54亿元，到期未能偿还的有息债务本金合计517.41亿元 [5] 未来发展挑战与机遇 - 重整成功为公司赢得了喘息之机，但盘活巨额存量资产、改善现金流、实现业务转型是更为艰巨的任务 [1][7] - 管理层曾表示，只有通过重整引战才能从根本上化解债务风险、修复资产负债表，恢复业务良性循环 [6] - 重整保障了公司的上市地位，被视为维护中小股东利益的重要基础 [6]