行业前景与驱动力 - 人工智能设备更高的半导体含量、数据中心AI采用率提升以及边缘和设备上AI的渗透率提高，将成为下一轮半导体产业上升周期的关键推动力[1] - 终端设备出货量增长预计在2025年推动半导体产业全面复苏[1] - 2025年第二季全球DRAM产业营收达316.3亿美元，季增17.1%，主要得益于传统DRAM合约价上涨、出货量强劲成长以及HBM容量扩大[1] - 随着PC OEM、智能手机制造商和芯片供应商采购势头增强，DRAM供应商库存消化加速，推动大多数产品合约价格回升至正值[1] 公司业绩与表现 - 寒武纪-U 2025年第二季营收季增59%至18亿元人民币，净利6.83亿元人民币，远超预期，公司作为华为最佳替代供应商受益于本土化趋势[2] - 中芯国际2025年第三季营收指引较上季成长5-7%，得益于晶圆出货量和混合平均售价双双成长，管理层指出由于订单强劲，尤其是在功率分立装置平台，公司将保持较高的产能利用率运营[2] - 中芯国际预计2025年第三季毛利率为18-20%，因产能利用率保持高位，产能扩张带来的折旧负担减轻[2] 相关投资工具 - Global X中国半导体ETF(03191)是专注于投资中国半导体核心资产的交易型开放式指数基金，成分股包括寒武纪-U、兆易创新、中芯国际、北方华创和中微公司等产业链领军企业[2] - 该ETF近三年年化收益率达15.69%，展现出优异的投资回报[2]