资本运作策略 - 公司采用“三步走”策略进行控制权变更，包含协议转让、定增募资和表决权让渡三个环节 [1] - 2025年4月30日，第一阶段的协议转让已完成过户，原鑫曦望合伙以2.63亿元受让文魁集团持有的13.06%股份，每股转让价格约为8.20元 [1] - 第二阶段定增方案将发行价定为5.66元/股，大幅低于当时约14元的市价，认购价格不到市价的一半 [1] 定增方案调整与市场质疑 - 2025年9月，公司将定增募资方案从不超过4.17亿元大幅调减至不超过2.35亿元，缩水幅度达43.5% [1] - 市场质疑“一边定增、一边减持”的操作，文魁集团以8.2元/股减持，而原鑫曦望以5.66元/股认购新股，两者价差达2.54元/股 [1][2] - 尽管定增价格符合监管要求，但市场质疑价差可能不太公允 [2] 公司财务状况 - 2025年上半年，公司实现营业收入13.42亿元，同比微降1.73% [2] - 公司净利润为-5928.94万元，虽然同比亏损收窄，但依然未能实现盈利 [2] - 公司资产负债率高达80%，使公司背负沉重的财务负担 [2] 融资目的与业务 - 公司主要从事燃料油深加工业务，主营产品包括基础油、燃料油和白油等 [2] - 公司融资主要以银行贷款为主，通过本次募集资金，可以有效优化公司资本结构，降低公司负债水平 [2]