市场整体表现与资金动向 - 国庆长假前机构资金进行减仓避险 部分大资金开始布局海外市场[2] - 上证指数在3900点附近久攻不上 创业板指数再创新高[2][10] - 9月份机构资金重点集中在科技与反内卷板块 市场赚钱效应差[10] - 六成以上私募基金选择重仓或满仓过节 仓位指数升至年内新高 普遍看好节后科技成长方向行情[12] - 能源金属、航空装备、存储芯片等概念是资金净流入的主要板块[12] 存储芯片与半导体行业 - 存储芯片概念股活跃 江波龙、香农芯创涨超6%创新高[3] - 预计2025年第四季度服务器eSSD价格涨幅达10%以上 DDR5 RDIMM价格涨幅约10%至15%[3] - 国产芯片替代趋势明确 华为、海光、昆仑芯等国产AI芯片企业在技术和商业化落地方面取得突破[2] - 下游手机销售量增速放缓 成熟制程半导体设备投资可能放缓 但AI相关需求景气 国内先进制程投资迫切[13] - 国产AI芯片和国产交换芯片性能持续提升 商业化进程持续推进 国内云厂商主动适配国产AI芯片[15] AI算力与芯片发展 - 英伟达计划对OpenAI投资最高1000亿美元 支持其AI数据中心扩张[3] - 全球AI大模型领域竞争白热化 推动大模型应用落地普及 拉动AI算力市场持续高景气[12] - 华为公布昇腾AI芯片路线图 2026年推950PR与950DT 2027年960规格翻倍 2028年970直追英伟达Blackwell[14] - 百度昆仑芯P800芯片拿下中国移动AI推理设备采购多标包高份额 阿里平头哥PPU芯片显存带宽超英伟达A800[14] - 华为发布超节点战略 涵盖芯片迭代、互联协议、软件生态与基础设施创新 构建自主可控AI算力体系[15] 有色金属与电池技术 - 有色板块大幅高开 锡业股份涨停 华锡有色等多股涨逾5% LME期铜涨232美元报10414美元/吨 LME期锌涨52美元报2940美元/吨[3] - 印发《有色金属行业稳增长工作方案》 提出加快全固态电池材料等高端产品应用[5] - 同期发布《电子信息制造业2025—2026年稳增长行动方案》 支持全固态电池等前沿技术方向基础研究[5] - 电池概念股再度爆发 丰山集团2连板 天际股份3连板[5] AI应用与数据中心 - AI应用端震荡拉升 网达软件涨停 DeepSeek宣布API价格下调 开发者调用成本降低50%以上[4] - 英伟达在Rubin新一代处理器计划中 全面推动800V高压直流数据中心架构落地 预计2027年实现全面量产[3] - 数据中心电源概念走高 新雷能20cm涨停 铂科新材等多股涨超10%[3] - 算力板块处于业绩兑现阶段 估值水平适中 下半年继续看好PCB、国产算力、IP授权、芯片电感等[13]