市场整体表现 - 节前A股市场表现强劲，上证指数上涨0.52%，创业板指收平，恒生指数上涨0.87%，恒生科技指数上涨2.24% [1] - 节前最后一个交易日成交额达到2.1万亿元，未出现明显缩量 [1] - 市场结构分化，资源股、锂电池、房地产板块表现强势，而高位科技股出现获利了结，以光模块为代表的算力概念股冲高后大幅跳水 [1] 行业与概念板块涨跌 - 存储芯片概念指数领涨，涨幅达4.23%，CAR-T细胞疗法、小金属概念、CRO、礎化工、有色金屋、国防军工、房地产、电力设备、医药生物指数涨幅均超1.4% [2] - 黄金概念上涨3.45%，胎压监测上涨3.41%，低碳冶金上涨3.24%，大飞机上涨3.12%，动力电池回收上涨3.01% [2] - 页岩气、净水概念、退税商店、虚拟机器人、湖北自贸等概念指数下跌，跌幅在0.95%至1.31%之间 [2] - 轮毂电机、CPO概念、全息技术、光通信模块、F5G概念指数跌幅较大，在1.44%至2.45%之间 [2] 人工智能模型与国产算力 - DeepSeek发布DeepSeek-V3.2-Exp模型，引入稀疏注意力机制以优化长文本处理效率，并大幅降低API价格 [2] - 寒武纪、昇腾宣布实现国产芯片对新模型的适配 [2] - 智谱发布GLM-4.6，寒武纪、摩尔线程也已完成适配 [2] - 尽管有利好刺激，国产算力概念股如寒武纪、海光信息高开后盘中跳水，寒武纪收涨0.11%，海光信息下跌超1% [2] 存储芯片市场 - 全球存储价格呈现上涨趋势，第三季度DRAM价格上涨20%左右，NAND闪存价格上涨5-10% [4] - 行业缺货情况较预期更为严峻，TrendForce预计2025年第四季度及2026年行业价格将进一步上升 [4] - 本轮存储涨价由AI需求驱动及供给端战略性转向共同推动，被视为结构性行情 [4] - 美股闪迪暴涨近17%，美光上涨超4% [4] - A股存储板块多股涨停，包括江波龙、德明利、深科技等 [4] 个股表现 - 江波龙股价上涨20%，年初至今涨幅达107.01%，总市值7467 [5] - 德明利股价上涨10%，年初至今涨幅达229.43%，总市值4647 [5] - 深科技股价上涨9.98%，年初至今涨幅达47.83%，总市值437 [5] - 华虹公司股价上涨15.72%，年初至今涨幅达146.52%，总市值1986 [5] 大宗商品与资源股 - 现货黄金价格触及3850美元/盎司，续创历史新高 [5] - 伦敦金属交易所铜期货价格上涨超2% [5] - 铜板块出现两大叙事：算力发展对电力的需求激增，以及欧美电网升级对铜的迫切需求 [7] - A股铜板块大涨，江西铜业、精艺股份涨停，云南铜业、洛阳钼业、北方铜业等多股大幅上涨 [8] 铜业个股表现 - 江西铜业股价上涨10.01%，年初至今涨幅达77.03%，总市值1229 [8] - 精艺股份股价上涨9.99%，年初至今涨幅达130.24%，总市值36.97 [8] - 云南铜业股价上涨7.44%，年初至今涨幅达46.35%，总市值350 [8] - 洛阳钼业股价上涨6.51%，年初至今涨幅达143.56%，总市值3359 [8] 市场预期与关注事件 - 外资机构调查显示，市场预期A股年底前仅有1.2%上涨空间，至2026年中也只有5.5%的上涨空间 [9] - 市场共识认为今年领涨的AI赛道估值过高且交易拥挤 [9] - 9月行情起始于美联储降息，美元指数和美债收益率走势对全球股市至关重要 [9] - 假期值得关注的事件包括美联邦政府停摆危机和美国9月份非农就业数据 [9] 锂电行业动态 - 宜春8家涉锂矿企业编制储量核实报告的最后截止日为9月30日，市场关注是否涉及矿种变更或矿山停产 [12] - 截至9月30日中午，宜春一家锂企表示未接到停产通知，停产可能性不大 [12] 政策支持 - 两部门宣布对国际消费中心试点城市给予资金补助，每个城市合计补助2亿元 [12]