日本央行债券购买计划调整 - 日本央行宣布下季度将缩减超长期债券购买规模，每月购买3450亿日元（约合23亿美元）到期期限为10至25年的债券，低于本季度的4050亿日元，购买量环比下降15% [1] - 日本央行下季度所有期限债券的月度购买量预计将从本季度的3.705万亿日元降至3.3万亿日元，进一步偏离宽松的货币政策 [1] - 市场参与者普遍预期日本央行10月份将进一步加息 [1] 超长期债券购买策略 - 尽管10至25年期债券及所有期限债券的购买量均有下降，25年以上到期债券的购买规模将维持在1500亿日元 [2] - 策略师认为维持25年期以上债券购买规模不变有利于促进超长期日本国债市场的稳定，避免再次出现不稳定风险 [2] 超长期债券市场表现与压力 - 日本10年期以上债券受到重挫，年内跌幅已超9%，约为其他期限债券的两倍多 [2] - 此轮抛售由多重因素驱动：顽固通胀迫使市场重新定价长期利率，寿险公司需求下降，政治动荡引发市场对政府扩大支出的担忧 [2] 市场解读与预期 - 日本央行减少债券购买的规模略高于预期，可能会对债券市场产生轻微利空的影响 [1] - 投资者将日本央行的行动解读为正在谨慎避免超长期日本国债再次出现不稳定风险 [2]