美股市场表现与投资者情绪 - 尽管9月通常是美股挑战性月份且美国政府关门可能性超过60%，但市场表现良好，主要股指在9月29日上涨[1] - 投资者对政府关门风险不屑一顾，选择关注更积极的经济信号，市场呈现坚定的乐观态度[1] - 美国第二季度GDP年化季率终值被大幅上修为3.8%，高于此前3.3%的修正值，为自2023年第三季度录得4.7%增长以来的最强劲表现[1] 对政府关门事件的普遍看法 - 策略师将政府关门描述为"通常是闹剧而不是悲剧"，不认为其对投资者是重大风险事件[2] - 历史经验显示政府关门给美国经济带来的损失有限且能快速解决，例如2018-2019年创纪录的35天停摆未对经济和市场产生明显影响[2] - 自1976年以来，标普500指数在政府关门期间均无变化，在2018年底开始的关门期间甚至上涨10%[2] 建议的投资策略与市场驱动因素 - 建议投资者关注美联储持续降息和强劲的企业盈利等其他市场驱动因素，而非政府关门担忧[2] - 预计美联储在今年剩余的三次会议上将再降息75个基点，结合稳健盈利增长，将支持股市反弹至2026年6月[2] - 在牛市情况下标普500指数可能升至7500点，建议利用周期性市场下跌来增加敞口[2] 当前环境的不同之处与潜在风险 - 有分析指出2025年美国经济比过去预算斗争期间更脆弱，就业市场不稳定且计划裁减更多联邦工作人员[3] - 政府关门将导致重要经济数据披露中断，包括10月3日的就业报告和10月15日的9月美国消费者价格指数[3] - 中断关键通胀数据披露将对美联储制定货币政策构成挑战，分析劳动力市场数据的复杂性将显著增加[3][4]