政府停摆潜在影响 - 政府停摆将在午夜开始 持续时间是关键 若持续7至10天影响不大 但更长时间将严重影响经济和市场[2][3] - 停摆期间美国劳工统计局将不会发布数据 包括周五的非农就业报告 若持续还将影响月中CPI数据的发布[3] - 缺乏关键经济数据将影响美联储在10月底议息会议上的决策[3] 市场反应与趋势 - 市场对政府停摆的反应相对温和 过去10到15年间已发生约6次停摆 且均能较快得到解决[5] - 人工智能领域的结构性增长故事是市场背景 CoreWeave与Meta、Nvidia的公告等信号显示AI故事仍在持续[6] - 标普500指数从20日简单移动平均线反弹 自4月以来仅有3天交易低于该均线 显示上升趋势强劲[7][8] - 华尔街银行持续上调年终目标 高盛等机构建议逢低买入 认为股市涨势将延续[11] 债券市场关注点 - 与股市不同 债券市场对此次停摆更为担忧 焦点在于政治体系功能失调和财政纪律缺失[15] - 债券市场全年已显示出对赤字和联邦债务方向的不满 政府停摆是财政状况失控的又一证据[15] - 若停摆持续整个10月 需密切关注债券市场对政府无法整顿财政的反应[16] 盈利与季节性因素 - 随着进入第四季度 季节性因素由负面转向正面 盈利增长修正预估非常健康[6] - 预计今年和明年盈利均有望实现两位数增长 存在业绩追逐的潜在可能[6] - 政府停摆解决后 市场焦点将转向几周后开始的财报季[9]