文章核心观点 - 通过对亚马逊与综合零售行业主要竞争对手的关键财务指标进行详细比较，评估其市场地位和增长前景 [1] - 亚马逊在股本回报率、息税折旧摊销前利润、毛利润和收入增长方面超越行业平均水平，显示出强劲的财务表现和增长潜力 [5][8] - 亚马逊的市盈率低于行业平均，可能表明股票被低估，而市净率和市销率较高，显示市场对其资产和销售额给予高估值 [5][8] 公司背景与业务构成 - 亚马逊是领先的在线零售商和第三方卖家市场，零售相关收入约占总收入的75% [2] - 亚马逊云服务（AWS）的云计算、存储、数据库等业务贡献约15%的收入，广告服务贡献5%至10%的收入 [2] - 国际业务部门占亚马逊非AWS销售额的25%至30%，主要市场包括德国、英国和日本 [2] 估值指标分析 - 公司市盈率为33.87倍，比行业平均市盈率44.37倍低0.76倍，可能存在低估 [3][5] - 公司市净率为7.10倍，超过行业平均市净率6.75倍1.05倍，显示其资产被市场高估 [3][5] - 公司市销率为3.57倍，是行业平均市销率2.31倍的1.55倍，基于销售额的估值可能偏高 [3][5] 盈利能力与增长 - 公司股本回报率为5.68%，高于行业平均股本回报率5.5% 0.18个百分点，表明股权资本使用效率高 [3][5] - 公司息税折旧摊销前利润为366亿美元，是行业平均61.9亿美元的5.91倍，显示出更强的盈利能力和稳健的现金流生成 [3][5] - 公司毛利润为868.9亿美元，是行业平均166亿美元的5.23倍，核心业务盈利能力更强 [3][5] - 公司收入增长率为13.33%，超过行业平均增长率10.76%，显示出强劲的销售表现和市场领先地位 [3][5] 资本结构与风险 - 公司的债务权益比为0.4，与其前四大同行相比显示出更强的财务状况 [10] - 较低的债务权益比表明公司的债务和股权结构平衡良好，可能被投资者视为积极因素 [10]