市场表现与展望 - 第三季度主要股指表现强劲 标准普尔500指数上涨7% 纳斯达克指数上涨10.5% 道琼斯工业平均指数上涨4.5% 罗素2000指数上涨11% [2] - 当前市场 rally 可能持续 但步伐或不及第三季度 [2] - 美国以外市场表现更佳 例如桑坦德银行年初至今上涨130% [3] - 投资组合中超过一半的持仓年初至今涨幅超过20% 包括金融股如高盛和摩根大通 [4] 个股交易与持仓调整 - 高盛集团股价在过去52周内上涨70% 摩根大通股价上涨50% 伯克希尔哈撒韦上涨10% [5] - 减持高盛和摩根大通 增持伯克希尔哈撒韦 [5] - 伯克希尔哈撒韦被视为一种保险 其庞大现金储备在经济放缓时可有效部署 [6] - 同时持有表现良好的日本银行股 [5] 机构看好个股分析 - 机构发布高确信度股票名单 包括亚马逊和迪士尼等非"科技七巨头"公司 [7] - 迪士尼股价年初表现强劲后进入盘整 其流媒体业务增长动能是关键 尤其是ESPN 主题公园业务表现良好 [8] - 公司管理层继任计划是重要议题 但现有管理团队被认为非常有才华 [9][10] - 苹果公司股价存在市场疑虑 当前目标价700美元低于市价 但其广告平台持续增长并实现收入增长 [11][12] - Snowflake作为AI相关软件股表现优异 其数据组织能力在AI时代具有差异化优势 但估值昂贵 [13][14] - 万事达卡是长期持仓 其与Visa在稳定币领域的应用可能带来巨大机会 [15] 金融科技与IPO市场 - 机器人投顾公司Wealthfront申请首次公开募股 [16] - 机器人投顾服务已趋于商品化 多家传统券商如Vanguard、嘉信理财、美林边缘、富达以及SoFi、Robinhood均提供类似服务 [18] - Wealthfront业务模式缺乏独特性 更像是一个客户获取成本的营销业务 [19] - 该公司曾试图出售给瑞银集团 但瑞银宁愿支付分手费终止交易 [19] - 当前市场环境对金融科技公司上市更为有利 但业务模式本身可能并非良好投资 [20]