文章核心观点 - 人工智能是巨大的投资机会，但其发展面临能源危机，为能源基础设施公司创造了机遇 [1][2][3] - 一家未被市场关注的公司，因其在能源基础设施领域的独特定位，可能成为AI发展的关键受益者 [3][6][7] - 该公司财务状况稳健，估值具有吸引力，并与AI、能源、关税和制造业回流等多个宏观趋势相关联 [8][9][10] AI行业能源需求 - AI是历史上最耗电的技术，单个数据中心耗电量堪比小型城市 [2] - AI的快速发展正将全球电网推向极限，行业领袖警告未来AI发展取决于能源突破 [2] - AI对电力的巨大需求导致电网紧张、电价上涨，公用事业公司正急于扩大产能 [2] 目标公司业务定位 - 公司拥有关键的能源基础设施资产，能够从AI能源需求激增中获利 [3][7] - 公司是全球少数能执行大型复杂EPC项目的企业，业务覆盖油气、可再生燃料和工业基础设施 [7] - 公司在美国LNG出口领域扮演关键角色，将受益于“美国优先”能源政策 [5][7] - 公司拥有关键的核能基础设施资产，定位於下一代清洁可靠能源的核心 [7][14] 公司财务状况与估值 - 公司完全无负债，并持有相当于其市值近三分之一的现金储备 [8] - 公司市盈率（剔除现金和投资）低于7倍，估值极具吸引力 [10] - 公司持有一家热门AI公司的巨额股权，为投资者提供间接的AI增长敞口 [9] 宏观投资主题 - AI基础设施超级周期、关税驱动的制造业回流潮、美国LNG出口激增以及核能的独特布局共同构成投资主题 [14] - 特朗普的关税政策将推动美国制造商回流，该公司将率先承接相关的重建和改造项目 [5]