上市基本信息 - 公司首次公开发行的人民币普通股股票在深圳证券交易所上市，证券简称为"瑞立科密"，证券代码为"001285" [1] - 本次公开发行的股票数量为4,504.4546万股，全部为新股发行，其中40,623,291股自2025年9月30日起上市交易 [1] - 发行价格为42.28元/股 [2] 发行定价与估值 - 发行价格对应的2024年扣非前后孰低的归母净利润摊薄后市盈率为29.64倍 [2] - 该市盈率低于中证指数发布的行业最近一个月平均静态市盈率54.54倍，也低于同行业可比公司平均静态市盈率34.27倍 [2] 近期经营与财务状况 - 公司近期经营情况正常，内外部经营环境未发生重大变化 [1] - 财务报告审计截止日（2024年12月31日）后至公告披露日，公司经营模式、主要客户及供应商构成、税收政策等均未发生重大变化 [8] - 截至2025年6月30日，公司资产总额为310,989.67万元，负债总额为124,226.59万元，所有者权益为186,763.08万元 [10] - 2025年1-6月，公司实现营业收入108,030.29万元，较上年同期增长19.12% [10] - 2025年1-6月，公司实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润13,114.15万元，较上年同期增长13.22% [10] - 2025年1-6月，公司经营活动产生的现金流量净额为16,817.93万元，较上年同期下降15.57% [10] 历史财务业绩 - 报告期内（2022-2024年），公司营业收入分别为132,556.88万元、176,046.39万元和197,737.23万元 [12] - 报告期内，归属于母公司股东的净利润分别为9,696.47万元、23,593.14万元和26,911.82万元 [12] 原材料采购与成本 - 公司主要原材料为芯片和铝锭，两类物料采购占比超过35% [11] - 报告期内，芯片采购平均单价分别为4.72元/个、5.23元/个和4.67元/个，铝锭采购平均单价分别为18.30元/千克、17.37元/千克和18.20元/千克 [11] - 以2024年数据测算，原材料平均单价上升5%将使机动车主动安全系统产品毛利率下降2.84%，铝合金精密压铸件产品毛利率下降2.06% [11] 资产与运营指标 - 报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为62,196.05万元、57,595.06万元和59,899.65万元，占资产总额的比例分别为27.49%、21.95%和21.11% [14] - 报告期各期末，公司存货账面余额分别为61,243.77万元、72,417.62万元和54,303.10万元，占资产总额比例分别为27.07%、27.60%和19.13% [15] - 报告期各期末，公司存货跌价准备分别为3,533.46万元、5,359.59万元和5,898.91万元 [15] 关联交易 - 报告期内，经常性关联采购金额分别为12,893.09万元、10,063.17万元和2,387.79万元，占营业成本的比重分别为12.48%、8.13%和1.69% [16] - 报告期内，经常性关联销售金额分别为27,345.76万元、7,787.84万元和3,590.46万元，占营业收入的比重分别为20.63%、4.42%和1.82% [16] 行业与市场 - 公司主营产品与下游汽车行业密切相关，主动安全系统产品以下游商用车市场为主 [17] - 2022年全球汽车销量为8,162.85万辆，与2021年基本持平 [17] - 2022年我国汽车销量为2,686.37万辆，同比增长2.09%，其中乘用车销量同比增长9.50%，商用车销量同比下降31.14% [17] - 2023年我国商用车销量为403.10万辆，同比增长22.13%，市场回暖明显 [17] 国际业务 - 报告期内，公司境外销售收入分别为6,573.86万元、20,162.15万元和31,172.91万元，占主营业务收入的比例分别为5.06%、11.68%和16.07% [18] - 报告期内，对美国终端客户销售金额分别为1,142.11万元、540.22万元和405.09万元，占主营业务收入的比例分别为0.88%、0.31%和0.21% [18] - 报告期内，对美国终端供应商采购金额分别为725.66万元、1,589.76万元和661.12万元，占采购总额的比例分别为0.96%、1.62%和0.77% [18] - 公司采购的芯片中进口品牌占比95%以上 [19]