美国9月ADP就业数据表现 - 9月ADP就业人数录得减少3.2万人，为2023年3月以来最大降幅，且是四个月内第三次下降 [1] - 数据远低于市场预期的增加5万人，前值从增加5.4万人大幅下修至减少0.3万人 [1] - 数据公布后，交易员提高对美联储年内降息幅度的押注，预计截至年底降息46个基点，高于数据公布前的42个基点 [1] 分行业就业情况变化 - 建筑业就业人数从8月增加1.6万人转为9月减少0.5万人 [3] - 制造业就业人数9月减少0.2万人，较8月减少0.7万人的幅度有所收窄 [3] - 贸易/运输/公用事业就业人数9月减少1.3万人，8月为减少1.7万人 [4] - 金融服务业就业人数9月减少0.9万人，降幅显著大于8月的0.2万人 [4] - 专业/商业服务就业人数从8月增加1.5万人转为9月减少1.3万人 [4] - 教育和卫生服务业9月增加3000个就业岗位，医疗保健业继续保持长期招聘势头 [5] 数据背景与市场影响 - 由于美国政府可能关门，ADP就业报告可能是投资者本周唯一能获取的就业报告，官方非农就业报告可能被推迟发布 [4] - 美联储下次会议将于10月底举行，届时可能无法获取最新非农报告，因此ADP数据具有额外意义 [4] - 市场反应显示，就业市场走弱以及官方数据可能缺失，强化了美联储将重启降息以及整体利率下行的预期 [5] - 尽管美国第二季度经济增长3.8%，且第三季度有望增长3.9%，但市场对劳动力市场状况的担忧加剧 [5]