股价目标与市场表现 - Stifel Nicolaus为耐克设定的目标股价为68美元 而当前股价为6973美元 较目标价高出248% [1] - 受强劲季度业绩推动 耐克在盘后交易中上涨35% [2] 第一季度财务业绩 - 稀释后每股收益为049美元 显著超出华尔街027美元的预期 [2] - 第一季度营收增长1%至117亿美元 略高于市场预期 [2] - 批发销售额增长7%至68亿美元 [2] - 耐克直营（包括门店和网站）销售额下降4% [2] 盈利能力与成本 - 毛利率下降320个基点至422% [3] - 销售和管理费用减少1% [3] - 毛利率下降主要由于折扣增加导致平均售价降低 以及北美地区关税提高 [3] 战略举措与复苏迹象 - 公司采取战略行动聚焦关键区域（如北美）和渠道（如批发） [3] - “Win Now”和“Sport Offensive”等举措使品牌重新聚焦于运动员和特定运动品类战略 [4] - 第一季度业绩显示出在经历挑战性季度后初步的企稳复苏迹象 营收基础趋于稳定 盈利能力连续改善 [4] 面临的挑战与风险 - 尽管盈利超预期 但增长质量存在担忧 利润率持续承压 [5] - 直面消费者（DTC）业务板块表现疲软 [5] - 匡威（Converse）品牌和中国市场持续面临挑战 [5] - 公司估值较高 远期市盈率约为35倍 [5]