核心观点 - 自动数据处理公司发布的9月私营部门就业数据远逊预期 显示劳动力市场显著恶化 且由于联邦政府停摆 该数据可能成为本周唯一可得的就业市场指标 [1][7][9] 就业数据表现 - 9月私营部门就业人数减少3.2万人 远低于分析师预期的增加4.5万人 [1] - 8月数据从最初公布的增长5.4万人大幅下修至减少3千人 [1] - 若不计入美国劳工统计局对年度数据的向下修正 今日的自动数据处理公司 headline 数据应为增加1.1万人 但此数值依然疲弱 [3] 企业规模与行业分布 - 仅大型企业就业人数增长 增加3.3万人 而小型企业和中型企业分别减少4万人和2万人 [2] - 商品生产行业和服务业就业人数分别减少3千人和2.8万人 比例大致符合预期 [2] - 教育及医疗保健行业表现突出 增加3.3万个就业岗位 自然资源与采矿业增加4千人 [4] - 贸易、运输及公用事业减少7千人 专业及商业服务减少1.3万人 休闲和酒店业减少1.9万人 [4] 薪资增长与市场反应 - 留职者薪资同比增长4.5% 跳槽者薪资同比增长6.6% 但跳槽者薪资增幅较8月的7.1%下降0.5个百分点 [5] - 疲弱就业数据引发市场对更多降息的预期 10年期国债收益率降至4.10% 2年期降至3.55% [6] - 美股期指下跌 道指期货跌160点 标普500指数期货跌30点 纳斯达克指数期货跌130点 罗素2000指数期货跌11点 [6] 数据背景与后续指标 - 联邦政府停摆导致美国劳工部及劳工统计局本周很可能无法发布周度失业金申请人数和非农就业数据 [7] - 市场预期当日将公布的标普制造业PMI终值为52.0 略低于8月的三年高点53.0 ISM制造业指数预计微升至49.0% 8月建筑支出预计降至-0.2% [10]