监管政策与行业趋势 - 随着《推动公募基金高质量发展行动方案》落地，基金业绩比较基准的约束性与指导性被提升至新高度 [2] - 监管层要求业绩比较基准在确定产品定位、明晰投资策略、表征投资风格、衡量产品业绩、约束投资行为上发挥重要作用 [2] 投资者解读业绩比较基准的方法 - 第一步是通过基准判断基金是否匹配自身偏好：若基准以沪深300、中证500等宽基指数为主，基金适合追求分散投资的投资者；若基准包含半导体指数、新能源指数等细分赛道指数，需确认对该赛道的了解与风险承受能力；若基准为合成指数，需关注股债比例、跨市场配置比例是否符合自身资产配置需求 [2] - 第二步是通过基准评价基金真实管理能力：观察基金经理管理期、近3年、5年期间的基金收益率与业绩比较基准收益率的差距，若基金长期跑赢基准且超额收益稳定，同时投研团队能力强、基金经理策略成熟稳定、费用不高，则说明基金有较好投资价值 [2] - 投资者需关注基金业绩基准的适配性 [2] 业绩比较基准的动态调整 - 基金业绩比较基准并非一成不变，当基金投资范围调整时，基金公司可能会公告调整基准 [3] - 基准调整反映了基金未来的投资方向将更聚焦于港股，投资者需及时关注公告，评估基金投资方向是否仍符合自身需求 [3]