微软与新兴云服务商的合作战略 - 公司与Nebius Group NV达成的协议价值高达194亿美元，旨在为内部开发大语言模型和消费者AI助手提供算力 [1][2] - 作为协议的一部分，公司将获得超过10万个Nvidia最新的GB300芯片的访问权限 [2] - 该战略旨在应对AI数据中心容量短缺问题，并释放公司自有服务器资源以向客户提供利润丰厚的AI服务 [3] 新兴云服务行业格局与公司投入 - 新兴云服务商是一类新型小型基础设施提供商，专门出租AI算力 [4] - 公司已向包括Nebius、CoreWeave、Nscale和Lambda在内的此类提供商承诺了超过330亿美元的合作 [4] - 租赁新兴云服务商的服务器可以加快部署速度，因为这些提供商已解决了包括获取充足电力和芯片在内的物流挑战 [5] 合作战略背后的驱动因素 - 公司云业务负责人表示，AI领域正处于“圈地模式”，公司决定不受容量限制 [5] - 公司将自有数据中心的容量释放给云客户，把部分内部和OpenAI相关的计算任务转移到新兴云设施上运行 [5] - 该策略使公司能在算力紧张时期利用自有服务器销售更多AI服务，以满足投资者对技术投资回报的期待 [6] 合作的财务与运营优势 - 租赁数据中心访问权为公司提供了更大的财务灵活性，例如可将部分成本归类为运营支出而非资本支出，这对现金流、税收和利润报告有潜在好处 [7] - 与运营自有数据中心相比，新兴云交易使公司能够更快速地调整方向 [7] 合作范围与竞争对比 - 公司不仅使用新兴云服务器训练AI模型，近期与英国和挪威的Nscale达成的协议将帮助公司在这些地区交付AI服务 [8] - 相比之下，竞争对手亚马逊未宣布与新兴云服务商进行同等程度的合作，谷歌则从CoreWeave租赁部分容量以支持其与OpenAI的合作 [9] - 公司AI需求激增，产品如GitHub Copilot和拥有数亿用户的OpenAI ChatGPT带来了巨大需求，其用户规模和强度在商业时段远超竞争对手 [10] 公司自身基础设施的持续投资 - 在将部分AI计算外包的同时，公司继续积极投资自有设施，例如宣布了威斯康星州拉辛数据中心的第二阶段开发计划 [11] - 该扩建项目将使这个以训练为重点的站点的总公用电力容量达到至少900兆瓦，几乎相当于一个典型核反应堆的发电量 [11] - 公司将持续调整其基础设施计划，根据需求和法规加速或收缩特定项目或区域 [12]