全球对冲基金抢购中国股票 - 超过90%的全球对冲基金正以6月底以来最快速度买入中国股票，买入主要由多头驱动，做空回补比例约为9:1 [1][6] - 超过90%的投资者明确表示愿意增加对中国市场的敞口，此为自2021年初中国股市见顶以来的最高水平 [6] - 外资机构以实际行动布局中国市场，富达基金管理（中国）有限公司将注册资本从1.6亿美元增至1.82亿美元，多家外资公募在2025年进行了增资 [7] 亚太及全球股市表现 - 日本日经225指数收盘暴涨9.1%，创下去年8月以来最大单日涨幅，韩国KOSPI指数飙升6.6% [3] - 新加坡海峡时报指数录得2009年以来最大涨幅，越南、泰国、印尼等东南亚股市跟涨 [3] - 港股恒生科技指数涨幅达2.3%，内资科技股如快手、中芯国际涨幅居前，南向资金持续净流入 [6] 美联储降息预期影响 - 美国8月CPI同比上涨2.9%，核心CPI环比上涨0.3%，初请失业金人数跳升至26.3万人，创近四年新高 [3] - 市场对美联储9月降息预期飙升至92%以上，华尔街投行预测美联储年内累计降息125个基点，政策利率或跌破3% [3] - 联博基金预计美联储年内将降息2-3次，每次25个基点 [14] AI技术突破与资本投入 - DeepSeek等国产大模型实现关键技术突破，展现出高效推理能力和灵活部署特性 [4] - 微软、Meta、谷歌、亚马逊四家科技巨头2025财年资本支出有望超过3172亿美元，较2025财年增长约49.6% [4] - 人形机器人板块指数创历史新高，AI相关液冷、印制电路板、AI眼镜等多个细分板块指数纷纷创下历史新高 [4][11] 中国A股市场动态 - 2025年8月18日A股跳空高开，强势突破3700点整数关口，盘中突破3731点，创近十年新高 [7] - 当日市场成交量显著放大，两市成交额接近3万亿元，总市值突破100万亿元，创历史纪录 [8] - 上证指数PE-TTM为15.87倍，处于近十年86.5%分位，科创50指数PE达166.4倍历史高位 [22] 资金流向与市场结构 - 2025年上半年外资净增持境内股票和基金101亿美元，扭转过去两年总体净减持态势，其中5、6月份净增持规模增至188亿美元 [19] - 美国长期股票型共同基金上半年累计净流出约2590亿美元，部分资金流向美国债券市场、货币市场及美国以外全球股市 [18] - 国内险资、养老金等中长期资金持续入市，金融监管总局优化保险资金权益类资产监管比例，部分档位权益类资产比例上调5% [22] 行业板块与投资机会 - 机构建议聚焦科技成长和消费复苏两大主线，AI算力需求增长带动AI芯片、服务器、光模块等基础设施投资机会 [20][21] - 智能眼镜、AR/MR等新型终端迎来快速发展期，预计2026年全球AI智能眼镜销量有望突破千万台 [12] - 金融科技板块热度持续，节前经过充分整理，其活跃度对市场整体情绪有重要影响 [25] 市场技术面与外部环境 - 节前沪指突破短期均线，大盘趋势重回上涨轨道，成交量连续多日维持在2万亿元以上 [24] - 富时中国A50指数在A股休市期间出现直线拉升，显示国际资本正提前布局中国资产 [3][27] - 两融余额占流通市值比例降至2.3%，行业分布更分散、机构与外资持股占比提升，市场结构风险抵御能力增强 [23]