美股及中概股市场表现 - 截至北京时间10月3日凌晨收盘，美股略微收涨，标普500指数涨0.06%，纳斯达克指数涨0.3%，道琼斯工业指数涨0.17% [1] - 中概股异军突起，人工智能概念股大涨，阿里巴巴涨3.59%，百度涨2.03%，万国数据涨2.78%，世纪互联涨4.46% [1] - 中概股涨幅超出美国AI概念股，英伟达涨0.88%，甲骨文跌0.08%，博通涨1.44% [1] - 阿里巴巴在美中概股年初以来涨幅高达123%，从7月的100美元附近飙升至190美元附近，百度在美中概股今年以来的涨幅也达到约66% [2] 港股市场表现及驱动因素 - 港股在10月2日大涨，恒生指数一举突破27000点大关 [1] - 恒生科技指数在南下资金因黄金周假期缺席的情况下依然大涨，这波强势主要是由海外资金驱动 [1] - 主要空头仓位上涨1.9%，几乎与恒指涨幅一致，说明是真实买盘而非空头回补 [1] - 随着三季度恒指突破并站稳25000点关键分水岭，港股一二级市场良性循环进一步强化，牛市格局已基本确立 [6] 人工智能与云服务投资主题 - 科技与AI再次成为市场核心，中国云服务商和AI数据中心概念股受到追捧 [1] - 中国三大云服务提供商（BAT）大力投入AI领域资本开支，BAT的资本开支增加使得数据中心提供商成为了最大受益方 [3] - 关于加大AI基础设施投资、自研先进芯片（如百度的昆仑系列）取得进展，以及AI大模型达到全球竞争水平的消息，进一步激发了投资者的兴奋情绪 [2] - 投资者也对中国的AI、技术发展和资本回报发展感兴趣 [7] 数据中心公司业务前景 - 华尔街投行杰富瑞认为，世纪互联、万国数据是最大受益方，也仍是该机构的首选投资标的 [3] - 世纪互联管理层指出，自8月底以来已有3个每个容量在50-100兆瓦的新项目向不止一个客户公开招标，管理层有信心2025财年第三季度的订单量可以超过2025财年第二季度的水平 [4] - 万国数据在批发业务上的暴露更多，其国内业务中阿里占比20%-30%，腾讯和字节跳动各占15%-20% [5] - 世纪互联零售仍占EBITDA约50%，但在批发业务中，字节跳动是最大的客户且其份额在增长 [5] 资金流向与市场情绪 - 美资对中国股市兴趣回升，继年初的"DeepSeek时刻"后，中国科网巨头迎估值重估2.0 [2] - 中国科技股整体比美国便宜很多，会有押注'追赶行情'的快钱进来，在中美元首通话背景下，市场情绪修复 [3] - 美联储重启降息周期，在弱美元背景下，新兴市场迎来资金回流，而中国股市也是新兴市场中流动性最好的市场 [3] - 国际投资者对A股、港股的兴趣高涨，"是否具有可投资性"这类质疑今年几乎绝迹，越来越多的投资者认同对市场更乐观的展望 [7] 市场展望与预期 - 四季度将是港股夯实新一轮牛市基础、打开上行空间的关键阶段，恒生指数波动区间预计介于24800-27800点，科技指数介于5800-6800点 [6] - 下半年以来，A股、港股、美股都围绕着AI这一主线进行交易，因而互相联动明显，而各界预计这一趋势将持续 [6] - 投资者感到些许不安，但考虑到强劲的走势和散户资金的潜在流入，不认为这些投资者愿意在短期内减持其中国仓位 [7] - 目前，许多国际投资者仍暂将中国视为战术性交易机会，在亚洲，投资者的情绪更加乐观 [7]