文章核心观点 - 文章对比了两只高收益月度股息股票AGNC Investment和Healthpeak Properties [1] - AGNC Investment提供近15%的极高股息收益率 是标普500指数收益率的10倍以上 是Healthpeak Properties收益率的两倍多 [1] - 高收益率本身并不意味AGNC是更好的房地产投资信托基金 需深入分析其业务模式和风险 [1] - 尽管AGNC提供可观的月度收入 但Healthpeak Properties的股息更稳定且具增长潜力 是寻求保值增值投资者的更好选择 [11][12] AGNC Investment分析 - 公司专注于投资由房利美 房地美和吉利美支持的机构抵押贷款支持证券 属于低风险投资 [2] - 公司通过回购协议进行杠杆投资 新投资的股本回报率预期达18%至20% 足以覆盖运营成本和当前股息水平 [3] - 公司已连续五年多维持相同股息支付率 展现出在利率波动环境中维持高回报的能力 [4] - 公司通过增发股票为新的MBS购买融资 资产组合从2023年中期的580亿美元增至2024年中期的823亿美元 但每股有形净资产从9.39美元降至7.81美元 [5] - 自2008年首次公开募股以来 公司股价下跌近50% 但股息收入抵消了这些损失 实现10.8%的年化总回报 [5] Healthpeak Properties分析 - 公司拥有多元化的医疗保健房地产投资组合 包括门诊医疗大楼 生命科学实验室和老年住房 [6] - 投资组合通过长期租赁协议产生稳定且不断增长的租金收入 年度租金自动上调条款可带来约3%的年收入增长 [7] - 公司每月股息支付约占其调整后运营资金75% 保留了现金用于新的创收医疗地产投资 [8] - 公司过去五年维持稳定股息 随着运营资金增长 支付率逐步降低 今年改为月度派息并提高股息2% [9] - 公司致力于通过增加每股运营资金来提升股东价值 支持股价和股息的长期增长 [10]