投资策略转向 - 投资者可将AI投资标的与估值更低、和全球经济增长密切相关的资源类股票结合配置 [1] - 市场在本十年后半段（2025-2030）将更倾向于中国四大科技巨头“BATX”，而非美股七巨头 [1][8] - 建议通过做多资源类股票和英国股票基准指数来押注AI，而非仓位拥挤的美股科技板块 [3] 资源类股票的投资逻辑 - AI数据中心的极速建设推高能源与大宗商品（如铜）的强劲需求 [3] - 铜被广泛应用于电力、建筑、工业机械等全球经济核心领域，是AI和能源转型的关键材料 [4] - 今年矿业股已跑赢纳斯达克100指数，市场开始定价资源公司将从AI驱动的生产效率变革中受益 [7] - 英国富时100指数聚集了力拓、英美资源、嘉能可等全球最大矿业巨头 [3] 中国科技股（BATX）的投资前景 - 外国投资者正大举重返中国股市，紧抓AI、机器人、创新药等前沿科技投资机遇 [10] - 花旗、景顺、高盛等华尔街机构将中国股票评级上调至“增持” [10] - 超过90%的美国投资者愿意增加中国配置，为2021年初以来最高水平 [11] - 阿里巴巴展现出“前沿AI大模型+强大云端算力+完整开发者平台”的基础设施标签，市值仅为4500亿美元，远低于亚马逊的2.37万亿美元和微软的3.8万亿美元 [12][13] - 摩根大通将阿里巴巴目标价从170美元上调至245美元，“木头姐”伍德大举买入 [12] 市场环境变化 - 市场更加倾向于安全体系构建、国家干预、人口/技术转变和新资产投资 [1] - 在股票价格走势、估值、集中度与投机行为等方面，出现“泡沫化”的市场模式初步迹象 [7] - 通胀的领先指标（如ISM服务业“支付价格”指标）正出现向上拐点 [7]