核心业绩表现 - 公司第三财季非GAAP每股收益为0.44美元，超出市场预期2.3%，但同比下降12% [3] - 第三财季营收同比增长19%至91亿美元，超出市场预期4.1% [4] - 营收增长主要由服务器、混合云和金融服务部门驱动，特别是人工智能和GreenLake的销售增长 [4] 各业务部门表现 - 服务器部门销售额同比增长16%至49.4亿美元，主要受AI服务器强劲需求推动，该部门营业利润率为6.4%，同比下降440个基点，但环比上升50个基点 [5] - 网络部门（原智能边缘）营收同比增长54%至17.3亿美元，营业利润率为20.8%，同比和环比分别收缩160和280个基点 [6] - 混合云部门销售额同比增长12%至14.8亿美元，营业利润率为5.9%，同比上升70个基点，主要得益于运营费用控制 [7] - 金融服务部门营收为8.86亿美元，同比增长1%，营业利润率为9.9%，同比扩张90个基点 [8] 盈利能力与现金流 - 非GAAP毛利润为27.3亿美元，同比增长11.5%，非GAAP毛利率为29.9%，同比下降190个基点 [9] - 非GAAP营业利润为7.77亿美元，同比增长0.8%，非GAAP营业利润率为8.5%，同比下降150个基点 [9] - 第三财季运营活动产生现金流13亿美元，自由现金流为7.9亿美元 [10] - 公司在第三财季通过股息和股票回购向股东返还1.71亿美元 [11] 财务指引 - 公司预计第四财季营收在97亿至101亿美元之间，GAAP和非GAAP每股收益指引分别为0.50-0.54美元和0.56-0.60美元 [12] - 公司上调2025财年全年指引，预计营收同比增长14-16%（按固定汇率计算），高于此前7-9%的指引，非GAAP每股收益指引上调至1.88-1.92美元 [13] 市场表现与估值 - 公司股价自上次财报发布后上涨约5.7%，表现优于标普500指数 [1] - 市场对公司的共识预期在财报发布后呈现平稳趋势，但共识预期下调了7.01% [14] - 公司在价值维度获得B评分，但在增长和动量维度评分较低 [15]