美国大豆出口与农业现状 - 美国对华大豆出口订单为零，全国大豆库存达4.2亿蒲式耳（约1100多万吨），创近五年高位 [1] - 爱荷华州农民的大豆销量从去年同期的八成骤降至15%，面临约200美元/英亩的改种玉米转换成本 [3][22] - 大豆出口下降预计影响约20万个就业岗位，相关产业链损失150亿美元，中西部六个农业州GDP增长率可能被拉低0.3到0.5个百分点 [10][25] 全球贸易格局变化 - 2025年巴西对华大豆出口同比增长42%，阿根廷增长28%，南美份额首次超过北美，占全球出口总量的62% [12] - 同期加拿大对华农产品出口增长18%，欧盟增长12%，澳大利亚对华农产品贸易额创历史新高 [14][28] - 中国采购多元化导致供应链南移，因素包括季节互补、物流瓶颈缓解及贸易稳定性提升 [12][16] 政策影响与行业挑战 - 美国关税征收在政府停摆期间仍被列为必要职能，政策摇摆加剧市场不确定性 [5][20][21] - 农民面临下游压榨厂采购节奏打乱、基差谈判失效等问题，套保策略需重新计算 [6][22] - 政策导向从“证明强硬”转向“保障稳定”的缺失，使农业与制造、能源、金融等关联产业外溢效应凸显 [25][29] 供应链与议价权转移 - 国际买家将美国交易的“政治风险”计入价格，南美不确定性主要来自天候，政策差异导致信任裂缝 [16] - 供应链重构后，即使美国政策回调，客户回流难度加大，议价权转移成为长期挑战 [16][28] - 贸易节奏混乱使美国错过纳入长期供应链的窗口期，稳定性成为客户选择供应商的关键标准 [14][18]