华为芯片生产计划 - 计划在2025年生产约60万颗旗舰910C Ascend芯片，产量接近今年预期的两倍[1] - 包括其他型号在内，该系列芯片总产量可能达到160万颗[1] - 2026年计划推出一款910C的后续产品（非正式名称为910D），并计划在2026年底生产约10万颗名为950DT的芯片，该芯片采用四晶粒设计[8] 华为技术发展与战略 - 公司公布了截至2028年的芯片发展路线图，旨在挑战英伟达的主导地位，并推出了Ascend 950、960和970芯片系列[7] - 引入了UnifiedBus互连协议，最多可连接15,488颗Ascend芯片[8] - 生产扩张旨在满足中国国内对AI处理器的需求，客户包括阿里巴巴、腾讯和DeepSeek等公司[2] 市场竞争格局 - 华为被广泛认为是中国减少对外国芯片依赖的最大希望[6] - 由于政府限制，英伟达在中国市场基本处于边缘化地位[9] - 阿里巴巴和百度已开始使用自研芯片训练AI模型，但仅用于较小模型，开发最先进模型仍依赖英伟达芯片[12] 英伟达市场地位与财务表现 - 公司是全球AI芯片市场的主导者，市值达4.53万亿美元，为全球最具价值的公司[4] - 股价年内累计上涨38%[3] - 分析师预计2026财年调整后每股收益将同比增长50.58%至4.50美元，营收预计同比增长58.20%至2064.5亿美元[15] 技术能力对比 - 即将推出的Ascend 950性能仅为英伟达下一代VR200超级芯片的约6%[11] - 英伟达提供强大的生态系统，将其芯片与软件平台无缝集成，形成了所谓的“护城河”[13] - 华为的主要客户目前主要将其最先进的半导体用于推理而非训练[12] 分析师观点与预期 - 华尔街分析师对英伟达股票持高度乐观态度，共识评级为“强力买入”，46位分析师中有39位给予该评级[14] - 平均目标价为215.51美元，暗示较当前水平有15.1%的上涨空间[14] - 尽管面临中国的阻力，公司预计将保持强劲的增长势头[15]