文章核心观点 - 美国能源部终止近80亿美元新能源项目，该事件对A股新能源板块的影响可能比预想的更直接 [1] - 事件本质是“全球新能源竞争格局再平衡”的信号，A股投资者应聚焦于产业趋势和企业竞争力，而非过度追踪海外政策波动 [6][7] 技术替代路线与市场机会 - 美国被终止的项目中，光伏和风电占比较大，中国在光伏组件、储能电池等领域的全球产能占比已超过80% [3] - 美国自主供应链出现“政策空窗”，中国具备成本与技术优势的企业有望加速切入全球市场 [3] - 光伏逆变器、储能系统集成、风电零部件等环节可能迎来订单增长的想象空间 [3] - 光伏产业链中具备技术护城河的材料与设备企业值得关注 [6] - 储能板块中有项目落地能力和出海经验的标的值得关注 [6] 行业影响区分与情绪传导 - 美国项目暂停主要集中于大型地面电站与电网基建，对A股市场的影响应区分看待 [4] - 有海外业务占比高、技术壁垒强的公司所受影响相对有限 [4] - 需关注那些依赖美国市场、业务模式单一的企业 [4] 国内政策确定性与内需市场 - 与美国政策路线摇摆形成对比，中国持续加大新能源投入，包括风电光伏大基地建设、分布式能源装机目标明确以及新能源汽车下乡政策延续 [5] - 内需市场的确定性成为对冲外部波动的关键 [5] - 风电与电网升级中受益于国内大基地建设的核心供应商值得关注 [7]