公司业务与市场地位 - 公司是一家合约芯片制造商，为苹果、英伟达和高通等公司生产芯片，不设计自有品牌产品 [3] - 公司生产了全球约三分之二的半导体，并制造了全球90%的最先进高性能芯片 [3] - 公司去年生产了约1700万片12英寸（或等效）晶圆，价值900亿美元的硅芯片 [9] 行业竞争与挑战 - 半导体行业曾因疫情导致供应链中断，试图减少对单一供应商的依赖，例如英特尔计划投资280亿美元在俄亥俄州和320亿美元在亚利桑那州建厂，并在2022年拨款330亿欧元在欧洲建设研发设施 [5] - 竞争对手如英特尔正在缩减其代工计划，但仍有传言称AMD可能与其合作，微软已确认成为英特尔的代工客户 [8] - 公司2023年营收下降超过4%，利润同比下降18%，反映了行业面临的逆风 [7] 增长动力与行业前景 - 对新芯片和更优芯片的需求正在加速增长，公司2024年产量同比增长34%，而半导体行业协会数据显示行业整体增长为19% [9] - 人工智能的兴起正在创造对计算处理器和相关微芯片的巨大需求 [10] - 德勤预测全球半导体市场将从今年略低于7000亿美元增长至2030年的1万亿美元，并在2040年达到2万亿美元 [10] 财务与估值 - 公司股票估值合理，市盈率低于30倍，基于今年每股预期收益9.85美元 [14] - 公司预计将在未来多年保持稳健的两位数增长步伐 [14]