公司股息状况 - 奥驰亚集团是股息之王，拥有超过50年连续增加股息的记录，目前远期股息率为6.45%，是股息之王中收益率最高的[1] - 尽管公司股价从2024年初的约40美元上涨至本月约66美元，但投资者对其高股息的安全性信心增强[4] 公司财务与运营表现 - 2025年第二季度，公司净收入同比下降3.6%，公认会计准则每股收益同比下降36.2%[4] - 公司旗下无烟烟草袋产品On!近期销量大幅增长，上季度出货量为5210万罐，但远低于市场领导者Zyn同期的1.902亿罐出货量[5] 无烟化转型战略与合作 - 公司与韩国烟草巨头KT&G签署谅解备忘录，计划在全球范围内就非烟草尼古丁袋产品开发进行合作[6] - 合作内容包括奥驰亚将收购KT&G正在收购的Another Snus Factory Stockholm AB的股权，后者是Loop尼古丁袋的生产商[7] - 通过此次合作，公司计划在全球市场推出On!品牌，并可能推动Loop品牌的国际扩张[8] 合作潜在影响与估值 - 更强的美国以外市场增长，加上在美国尼古丁袋市场的持续份额增长，可能扭转公司局面，稳定净销售额并确保未来盈利和股息的适度增长[9] - 公司股票当前远期市盈率为11.7倍，而菲利普莫里斯国际的远期市盈率接近20倍，存在估值差距[9] - 如果合作成功，公司的估值可能存在部分追赶的潜力[10]