行业背景与市场表现 - 对新一代低成本军事技术的需求激增 各国正利用人工智能驱动的无人机和无人载具实现军队现代化 旨在降低成本并减少对地面部队的依赖 [1] - 由人工智能引导的无人机群可精确打击目标 并提供战场鸟瞰视野 使目标难以在冲突区域移动和隐藏 [2] - 截至10月3日收盘 纽约证券交易所Arca国防指数年内回报率达45% 大幅超过同期整体市场14%的涨幅 中小型公司是该指数的主要上涨动力 其中无人机制造商领涨 [2] - 防御创新单元近期选择了两家公司开发原型解决方案 以拦截和压制更大的敌对无人机 表明针对无人机威胁的防御工作也在同步推进 [3] 研究方法论 - 股票样本来源于投资于军用无人机领域的ETF及相关主题文章 既包括纯粹的军用无人机制造商 也包括拥有无人机项目的国防承包商 [6] - 根据截至2025年第二季度对983家知名对冲基金的数据库 筛选出对冲基金持有者数量最多的11只股票 在对冲基金情绪相同时 以更高的市值作为决定因素 [6] 重点公司分析：Redwire Corporation - 该公司被列为对冲基金看好的11支最佳军用无人机股票之一 共有22家对冲基金持有 [8] - 近期获得Axiom Space合同 为其空间站的载荷电源热模块建造并交付卷展式太阳能阵列翼 [8] - 该太阳能阵列技术拥有100%的在轨性能成功率 已应用于国际空间站、NASA的DART任务等多个商业和民用任务 [10] - 相关合同将支持Axiom空间站分阶段建设 目标是在2028年成为双模块自由飞行器 并在2030年成为独立的四模块空间站 以确保国际空间站退役后美国在低地球轨道的持续载人存在 [9][10] 重点公司分析：Textron Inc - 该公司被列为对冲基金看好的11支最佳军用无人机股票之一 共有29家对冲基金持有 [12] - 其子公司Textron Systems于9月22日向美国陆军交付了XM204顶部攻击弹药 以支持美国陆军在欧洲的行动 [12] - 此次交付基于现有的XM204低速初始生产合同 并在今年4月完成由美国陆军主导的首件测试后获得认证 该认证验证了其自毁和目标交战技术 [13][14] - XM204提供顶部攻击和防区外打击能力 旨在通过支持阻滞、扰乱、逼退敌军等多种反机动任务来辅助地形塑造作战 该反车辆弹药还具有高度便携性和快速部署能力 可单独、串联或与其他地形塑造系统组合使用 [15]