美联储降息与美元趋势 - 美联储9月突然降息25个基点，导致美元指数当天下跌0.5% [1] - 12万亿美元美债面临需求不足，外国投资者持仓占比从35%下降至23%，中国减持257亿美元 [1] - 美元在外汇储备中的份额已降至38% [1] 黄金市场动态 - 全球95%的央行正在增持黄金，推动现货黄金价格升至3840美元/盎司，一年内上涨41% [1] 白银投资机遇 - 白银价格涨至44.98美元，涨幅比黄金高8% [3] - 白银具有避险和工业双重属性，光伏、电动车、数据中心等领域年消耗量达2亿盎司 [3] - 俄罗斯央行投入5.35亿美元囤积白银，沙特首次布局白银ETF，美国铸币局银币连续六年缺货，今年缺口达1.176亿盎司 [3] - 白银投资门槛较低，例如购买10公斤银条可获利近2万元 [3] 人民币国际化受益领域 - 金砖国家本币结算份额上涨至4.6% [1] - 上海开展数字人民币跨境支付试点，浦东计划培育400家出海先锋企业，重点支持新能源、高端制造 [5] - 受益企业主要包括参与数字货币桥项目的跨境金融服务商以及使用人民币结算以节省汇率成本的高端制造出海企业 [5] - 投资跨境支付主题ETF可获得22%的收益 [5] 大宗商品投资策略 - 美元贬值通常推动大宗商品如原油、铜价格上涨，形成跷跷板效应 [7] - 铜基金因新能源汽车和电网需求旺盛而受益，全球铜矿产量跟不上需求 [7] - 大宗商品基金在2025年上半年平均收益达18%，表现优于股票基金 [7] - 可通过配置大宗商品基金对冲美元贬值带来的外汇损失 [7] 资产配置建议 - 建议资产配置：10%投资黄金作为压舱石，5%配置白银以博取收益，15%投资人民币国际化主题基金 [7] - 桥水基金已将非美资产比例提升至30% [1] - 对白银和大宗商品等资产应持有2-3年，避免因短期波动而追涨杀跌，着眼于去美元化的长期趋势 [8]