投资评级与目标价调整 - 摩根士丹利维持对中国金茂"与大市同步"的投资评级 [1] - 目标价由1.2港元上调至1.32港元 [1] 物业销售表现与收入预测 - 公司今年首九个月物业销售按年上升27% [1] - 基于强劲销售，摩根士丹利将全年收入预测上调11%至1180亿元人民币，意味按年增长20% [1] - 连带将2025至2027年各年收入预测分别上调6%、10%及11% [1] 开发业务盈利能力展望 - 2025至2027年的开发业务毛利率预测分别上调至11.5%、13%及12.6% [1] - 毛利率预测分别较原预测上调2.2个、2.9个及3.9个百分点，相比2024年预测的11%有所提升 [1] - 毛利率上调主因是近年新增项目的平均售价表现好过预期 [1] 每股盈利预测调整 - 计及税务支出增加带来的部分抵消，2025年每股盈利预测下调1% [1] - 2026年及2027年每股盈利预测则分别上调12%与14% [1]