公司评级与战略 - 招商证券首次给予紫金黄金国际强烈推荐评级 [1] - 紫金矿业分拆紫金黄金国际上市以整合海外黄金矿山资源 [1] - 分拆上市便于锚定海外同业估值体系并释放资产价值 [1] - 国际化资本平台有助提升公司估值与资本效率 [1] 资源储量与基本面 - 截至今年6月底公司合并口径金金属资源量约1768.4吨 [1] - 资源平均品位为每吨1.5克 [1] - 合并口径证明加可信金金属储量达845.2吨 [1] - 资源储量为公司中长期增长前景奠定基础 [1] 财务预测 - 预测2025年纯利将达到88亿元人民币 [1] - 预测2026年纯利将达到129亿元人民币 [1] - 预测2027年纯利将达到133亿元人民币 [1] - 预测2025年毛利率达52.9% [1] - 预测2026年毛利率达59.5% [1] - 预测2027年毛利率达59.5% [1]