美股市场表现 - 美股周五表现强劲，主要受人工智能乐观情绪和今年晚些时候降息预期推动 [2] - 大型股标普500指数微涨至创纪录收盘高点，蓝筹股道琼斯工业平均指数上涨0.5%亦创下新高，以科技股为主的纳斯达克综合指数回调0.3% [2] - 标普500和道指期货周一盘前上涨0.2%，纳斯达克100期货上涨0.6% [5] 人工智能行业动态 - 人工智能热潮持续，推动全球最大公司进行战略决策 [4] - 微软和甲骨文在近两周宣布领导层变动以促进AI业务增长 [4] - OpenAI估值达到5000亿美元，日立与OpenAI合作建设数据中心，富士通与英伟达合作开发AI机器人 [4] - 亚马逊创始人贝索斯认为AI虽具实际效益，但该技术正处于"工业泡沫"中，好坏创意均获得资金支持 [4] 宏观经济与政策环境 - 美国政府关门并未影响股市，尽管导致原定周五发布的重要就业报告及其他本周数据延迟 [3] - 对AI未来的热情盖过了美国政治领导人无法妥协的影响 [3] - 美联储以2%通胀率为目标，高于此水平可能造成不确定性、减少消费者支出、给家庭和企业预算带来压力并压缩利润 [7] - 美联储通常通过加息应对高通胀，这可能导致成本上升、支出减少和利润萎缩 [8] 通胀环境下的投资策略 - 高通胀时期股价通常增长放缓或下跌，但部分公司表现优于其他公司 [8] - 销售大宗商品或必需品的公司在通胀时期表现良好，大宗商品如石油、天然气、贵金属和农产品在通胀压力下价值上升且能要求更高价格 [9] - 必需品需求稳定，拥有强大品牌忠诚度的必需品（如Charmin）表现尤佳，因客户不太可能为省钱而转向通用品牌 [9] - 长期而言，股票表现优于通胀，常见策略是通过分散投资到股票等高收益类别来抵消现金的负回报 [12] 公司收益与回报计算 - 酒精饮料生产商星座品牌将在收盘后公布财报，分析师预计其8月季度每股收益为3.41美元，上年同期为4.32美元，该公司在过去三个季度中有两个季度未达到每股收益预期 [6] - 投资回报需考虑通胀影响，例如投资增长10%而通胀率为4%时，名义回报为10%，实际回报约为6% [10] - 通胀可能导致资产出现负实际回报，例如传统储蓄账户收益1%而通胀率为2.9%时，近似净回报为负1.9% [11]