市场环境与策略表现 - 2025年第三季度股市表现强劲，标普500指数上涨8.1%，以科技股为主的纳斯达克综合指数上涨11.2%，均创下历史新高[1] - 投资者乐观情绪由有利的关税结果、7月通过的《一项大而美的法案》、预期的降息以及强劲的企业盈利（尤其是科技板块和“七巨头”）所驱动[1] - 同期，基准罗素1000增长指数上涨10.5%[1] - ClearBridge大盘增长策略在当季录得稳健的绝对回报，但表现不及基准指数[1] - 表现不及基准的原因在于对市场公认的人工智能赢家配置不足，以及持有了几只被投资者视为人工智能输家的股票[1] Datadog公司概况与市场表现 - Datadog公司是一个面向云应用的可观测性和安全平台[2] - 截至2025年10月3日，其股价报收于每股151.82美元，市值为529.46亿美元[2] - 该股一个月回报率为5.76%，过去52周股价上涨22.53%[2] - 2025年第二季度，公司报告营收为8.27亿美元，同比增长28%[4] - 在第二季度末，有103只对冲基金投资组合持有Datadog股票，高于前一季度的84只[4] ClearBridge对Datadog的投资观点 - 该策略在第三季度新建仓了基础设施软件提供商Oracle和Datadog，并增持了定制芯片开发商博通[3] - 可观测性是一个庞大且不断增长的终端市场，随着应用使用量和复杂性的增加，对性能监控的需求上升，市场渗透率正在提高[3] - Datadog是云应用监控领域的领导者，其易用性、产品广度和可扩展性优于竞争对手[3] - 由于生成式人工智能工作负载的加速，大型语言模型可观测性这一快速增长的市场为Datadog创造了新的增长点，且未被基本面预估充分反映[3] - 公司认为Datadog的关键任务产品和快速创新能力应能支持其超过20%的具有吸引力的营收增长，同时随着公司进一步扩大利润率和现金流，其估值也具有吸引力[3] 其他市场信息 - 有分析师给予Datadog“卖出”评级，导致其股价单日大跌11.4%[4]