文章核心观点 - 现金流量表是反映企业真实“造血能力”的关键财务报表，比利润表更能揭示财务健康状况 [1] - 利润表、资产负债表和现金流量表三张主表之间存在紧密的勾稽关系，必须结合分析以避免被单一盈利指标误导 [2] - 投资者应特别关注经营性现金流与净利润的匹配程度，长期出现净利润远高于经营性现金流可能暗示盈利质量不高 [1][2] 现金流量表的核心逻辑与构成 - 现金流量表记录企业现金流入与流出，分为经营活动、投资活动和筹资活动三部分 [1] - 其核心计算逻辑为：期初现金余额加上当期净现金流等于期末现金余额，此结果直接与资产负债表中的“货币资金”项目勾稽 [1] - 例如，现金流量表显示期末现金增加1亿元，资产负债表货币资金也需相应增加1亿元，否则可能存在数据异常 [1] 利润表与现金流量表的联系与差异 - 利润表以权责发生制为基础确认收入与费用，而现金流量表以收付实现制为准 [1] - 企业可能账面盈利但经营性现金流为负，若伴随应收账款大幅增加或存货积压，则表明利润未转化为真实现金回流，存在“纸面富贵”风险 [1] - 净利润是计算经营活动现金流的起点，需通过调整折旧、摊销等非现金项目及营运资本变动来推导出经营性现金流净额 [1] 三张财务报表的综合分析价值 - 利润表解释盈利能力，资产负债表展示财务结构，现金流量表揭示现金流动真相，三者相互关联 [2] - 结合三张报表分析有助于更全面地评估企业财务健康状况，从而做出更理性的投资决策 [2]